影片改編自茅盾文學獎得主王旭烽系列小說《愛情西湖》，故事以西湖十景之一的「柳浪聞鶯」為背景，主要講述了上世紀90年代江南越劇團兩個姑娘與一個畫家間的情感糾葛。極具天賦的女小生垂髫（汪颺 飾），與花旦銀心（闞昕 飾）自幼相識，一起在戲班子長大，兩人性格迥然不同，但情同姐妹。垂髫至情至性，為舞台而活；銀心看似單純天真，實則是個知進退、會鑽營的女孩。她倆本是彼此眼中最重要的那個人，可世事無常、種種分歧紛沓而至，特別是杭州畫家工欲善（鄭雲龍 飾）的出現，讓相依為命的兩個女孩變得相愛相殺。時代變遷，越劇由盛轉衰，垂髫與銀心的命運與越劇一同沉浮。曲終人散之時，放眼世間，她最放不下的那個人，還是她。
