本片電影文學劇本曾經田漢修改潤色。
南宋末年。一個初春的早晨，西湖旁邊一家尚書府第內，禮部尚書姜華的獨生女兒姜玉蕊，因讀《劍南詩稿》而對當時朝廷的妥協偏安產生憂慮，同時也因她自己心無所托，不堪閨房寂寞，便與隨身丫環翠霞同到花園賞春解悶。花園里的楓樹上，獨留下一片去年未曾落盡的紅葉。玉蕊看見這樣一片傲過風霜還是如此鮮紅可愛的紅葉，因而題詩紅葉之上，付以流水，寄托情懷。陰險毒辣的皇帝御弟七王，不以國家社稷為重，苟且偷安，荒淫無恥，這時正帶了妃嬪游湖取樂，恰巧看見了玉蕊，垂涎欲滴。已故兵部侍郎的公子文東和，考中狀元後遲遲不見封官，心中抱負無從施展，悶悶不樂，這時也從湖中經過，拾得紅葉，看見葉上詩句，贊嘆不止。東和拾得題詩的紅葉後，因贊賞題詩人詩才和憂國憂民的思想而思慕題詩佳人。一夜，正在挑燈夜讀時，他又想起紅葉上的詩句，睡夢中便遇見了仙姿窕窈、貌如玉蕊的少...
